Ventajas de los ETF de renta fija.- Desde su aparición en 1990, los fondos cotizados (ETF) se han convertido en una estrategia de inversión cada vez más importante. El ritmo de desarrollo de los ETF de renta fija ha sido más comedido que el de la renta variable, pero el favorable entorno actual de la renta fija está permitiendo mayores tasas de crecimiento.
Los ETF de renta fija han experimentado una notable transformación, remodelando el panorama de la inversión. El acceso normalizado, los avances tecnológicos y la transparencia de las infraestructuras de mercado siguen aumentando la eficiencia y la liquidez. Estas economías de escala de los ETF y el ecosistema que los rodea desempeñan un importante papel a la hora de explicar el reciente crecimiento.
DWS ha elaborado un documento que analiza las principales características de los ETF de renta fija:
- Acceso asequible al mercado de renta fija: los ETF de renta fija ofrecen a los inversores un acceso normalizado, eficiente y asequible a un mercado de renta fija que, de otro modo, sería complejo. Los ETF suelen asociarse a ratios de gastos totales (TER) asequibles y, aunque no es ni mucho menos el único factor, es el indicador más inmediato de los costes de aplicación.
- Reducción de las barreras a la inversión: los bonos se negocian principalmente en mercados no organizados (OTC), con elevados costes de transacción asociados y grandes denominaciones, lo que da lugar a cotizaciones y mercados fragmentados.
- Mejora de la liquidez: Contrariamente a la creencia popular, la liquidez de un ETF no se limita a su mercado subyacente. De hecho, a menudo es significativamente mayor.
- Costes de transacción más bajos: una consecuencia natural de (2) es también que los ETF cotizan con diferenciales más bajos en bolsa. Los ETF de renta fija cotizan en bolsa durante todo el día, lo que ofrece diferenciales de compra-venta potencialmente más estrechos que el mercado de bonos subyacente.
- Diversificación. El mercado de renta fija es un laberinto que los ETF de renta fija ayudan a recorrer, puesto que ofrecen un cambio generacional en la forma en que los inversores abordan este mercado. Los ETF de renta fija se centran en un subconjunto bien definido y líquido de bonos.
- La crisis de liquidez de la renta fija de 2020 fue un punto de inflexión para la adopción de ETF de renta fija. Al evaporarse la liquidez en el mercado de bonos subyacentes en marzo de 2020, los ETF de renta fija se convirtieron en el instrumento elegido por muchos inversores.
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