Hay que poner en contexto los datos macro sobre la sostenibilidad del sistema de pensiones actual:

1) DATOS MACRO SOBRE LA SOSTENIBILIDAD DEL SISTEMA DE PENSIONES: (**)

• Saldo vegetativo: Es la diferencia entre el número de nacimientos y defunciones. Desde el 2007, siempre es negativo, es decir más fallecimientos que nacimientos.
• Número medio de hijos por mujer: Tuvo un repunte en el 2008, hasta caer en el 2020 a 1,18. La tasa de fecundidad por edades simples, es cada vez menor.
• Tasa de fecundidad: España fue en 2019, el segundo país de la UE con la tasa de natalidad más baja, con 7,6 nacimientos nacimientos por cada mil habitante, solo por detrás de Italia.
• Esperanza de vida: Siempre es mayor cada año, salvo en 2020, desgraciadamente por el Covid. En 2019, las mujeres tenían una esperanza de vida de 86,2 años, mientras que la de los hombres fue de 80,9.
• Pirámide de población: El dato más preocupante en la medida que el grueso de la población actual se centra en la población entre 40 a 59 años.
• Ratio de dependencia: Es el número de trabajadores activos / por el número de pensionistas. Es decir, las contribuciones a la Seguridad Social, tendrán que aumentar drásticamente dado que aumenta año tras año.
• Gasto de pensiones en relación con los PGE: Siendo simplista, un Estado es como la economía de una familia, pero con una diferencia fundamental: La familia no suele gastar más allá de los ingresos que obtiene, mientas que el Estado recurrentemente gasta más de lo que ingresa, y esa diferencia, “la cubre” con la emisión de deuda pública. En el año 2000 era el 29%, en el año 2010 el 31%, en el año 2019, el 40%.
• Porcentaje de Deuda Pública respecto del Producto Interior Bruto (PIB): Recurrentemente, la deuda pública respecto del Producto Interior Bruto (PIB), se incrementa cada año, salvo en contadas ocasiones. En 2020, el PIB fue de 1,12 billones de euros, mientras que la Deuda Pública oficial (1), fue de 1,42 billones de euros, es decir un 122’8% respecto del PIB. (1) Proviene de un concepto denominado PDE, que es el Protocolo de Déficit Excesivo, donde se restan 619.927 millones de euros sobre la cifra de la deuda absoluta.

2) DISPONIBILIDAD DE LOS PLANES DE PENSIONES Y OTRAS CUESTIONES:

En primer lugar, los planes de pensiones son líquidos pero no disponibles salvo las contingencias que cubren y las situaciones de excepcionalidad disponibilidad.

Los planes de pensiones son como la hucha del cerdito que nos regalaban cuando éramos infantes, metías monedas pero no podías disponer del ahorro salvo la utilización del martillo correspondiente o que tuvieran una tapa en la parte inferior.

La metáfora del martillo, es la disponibilidad del ahorro acumulado en los planes de pensiones que, tan solo se pueden disponer de acuerdo con las contingencias que cubren, esto es: jubilación, invalidez absoluta y permanente y fallecimiento, y 2 supuestos excepcionales de disponibilidad: paro de larga duración y  enfermedad grave.

Tanto las comisiones de gestión como de depositaría, aunque las hayan disminuido, son sensiblemente superiores (por no decir “ampliamente”) a las comisiones de las instituciones de inversión colectiva.

3) LA GRAN ESTAFA FISCAL:

Vamos a poner un ejemplo, con los siguientes puntos de partida, teniendo en cuenta que las 2 opciones posibles son una aportación a un plan de pensiones o a un fondo de inversión, con los mismos ratios de rentabilidad:

• Persona que con 55 años aporta a un plan de pensiones. Abiertamente desconoce absolutamente todos los aspectos financieros, y la entidad financiera le convence porque le regala un “corta fiambres”, muy útil y muy adaptable a una cocina, o un edredón para la cama estupendamente publicitado en el único espacio exterior disponible de la oficina bancaria, con cama incluida.
• Realiza una aportación de 10.000 euros. No realiza aportación adicional alguna.
• La rentabilidad en los últimos 10 años es la rentabilidad mayor del plan de pensiones comercializado en España, es decir, un 375%. BBVA PLAN TELECOMUNICACIONES
• Recibe la máxima prestación de jubilación, 33.600 euros
• En 2022, decide rescatarlo en forma de capital.
• Los datos reflejan la progresividad del IRPF al incluir la prestación de jubilación y el rescate del plan de pensiones.

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(*) Estafa según la RAE: Delito consistente en provocar un perjuicio patrimonial a alguien mediante engaño y con ánimo de lucro.

(**)  Instituto Nacional de Estadística (INE), Eurostat  y La Voz de Galicia, Diario Expansión, datos macro.

Miguel A. Bernal Alonso & David Sanz Bujanda.

Bernal & Sanz Bujanda

Despacho Patrimonial Privado