La gestión personalizada de carteras deja de estar reservada en Altex Asset Management a los patrimonios de mayor tamaño. La gestora independiente ha decidido abrir su servicio a inversiones a partir de 100.000 euros, rebajando la barrera de entrada a una propuesta que hasta ahora se dirigía principalmente a clientes con patrimonios superiores.

Altex intenta trasladar a un segmento más amplio de inversores un modelo basado no en comprar productos de manera aislada, sino en construir una cartera completa alrededor del riesgo que cada cliente puede asumir, sus objetivos y su horizonte temporal.

Para ello ha diseñado ocho carteras con diferentes niveles de riesgo, desde estrategias orientadas a estabilidad y liquidez hasta una cartera concentrada en renta variable para inversores capaces de soportar oscilaciones importantes.

De ahorrar 100.000 euros a construir una cartera

La propuesta pone el foco en un perfil habitual: el ahorrador que ha acumulado patrimonio, pero todavía mantiene una parte importante sin invertir o carece de una estrategia global.

Altex argumenta que mantener el dinero sin invertir durante periodos prolongados implica asumir la pérdida de poder adquisitivo provocada por la inflación. Su respuesta es incorporar esos ahorros a una estrategia de inversión adaptada a cada cliente, sin presentar la rentabilidad potencial como una garantía.

“Queremos que entienda la estrategia que hay detrás de sus inversiones, conozca los riesgos y cuente con un marco de decisión que le ayude a mantener la perspectiva en distintos escenarios”, explica Carlos Dexeus, fundador y presidente de Altex Asset Management.

La idea es relevante porque sitúa el punto de partida antes de seleccionar fondos: primero se determina para qué se invierte, durante cuánto tiempo y qué riesgo puede soportarse.

Ocho carteras, desde preservar hasta buscar crecimiento

Altex estructura el servicio alrededor de ocho perfiles de cartera, todos con liquidez diaria y una persona de referencia para el cliente.

La gestora no detalla en la información facilitada la composición de las ocho estrategias, pero sí ofrece tres ejemplos que permiten entender los extremos y el punto intermedio de la propuesta.

La Cartera Seguridad está diseñada para horizontes muy cortos y para inversores que priorizan estabilidad y liquidez. Utiliza gestión activa de renta fija de corto plazo y busca superar la rentabilidad del mercado monetario manteniendo un riesgo reducido.

La Cartera Equilibrada introduce una combinación de renta fija y renta variable para inversores con tolerancia media al riesgo y un horizonte de medio plazo. El objetivo pasa a ser equilibrar crecimiento y preservación del capital.

En el extremo de mayor riesgo aparece la Cartera Convicción, destinada a inversores con experiencia bursátil y capacidad para soportar pérdidas temporales relevantes. La estrategia concentra la inversión en renta variable buscando una elevada revalorización del capital a largo plazo.

La diferencia entre comprar fondos y gestionar una cartera

Aquí está probablemente la parte más interesante de la propuesta. Un inversor con 100.000 euros puede construir por su cuenta una cartera de fondos. Lo que Altex plantea es diferente: delegar la toma de decisiones dentro de un mandato previamente definido.

Eso implica decidir no sólo qué fondos o activos incorporar, sino también cómo distribuir el riesgo, cuándo modificar las exposiciones y cómo adaptar la cartera a la evolución de los mercados.

“Gestionar no consiste solo en seleccionar fondos, implica tomar decisiones coherentes con los objetivos de cada persona, controlar el riesgo y explicar con claridad qué se hace y por qué”, señala Enrique Bailly-Baillière, director general y CIO de Altex Asset Management.

Es precisamente esta combinación de asignación de activos, diversificación, gestión activa y seguimiento la que la firma utiliza para diferenciar el servicio de la contratación individual de productos.

Aviso: Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una invitación a comprar o vender ningún activo financiero.