La concentración de los principales índices bursátiles en un número reducido de grandes compañías preocupa a los inversores profesionales. Según el Estudio Global de Perspectivas de Inversión 2026 de Schroders, el 48% de los encuestados españoles considera que las estrategias de gestión pasiva que replican índices presentan riesgos derivados de una exposición excesivamente concentrada. A escala global, este porcentaje alcanza el 60%.

El estudio, realizado entre más de 1.000 inversores profesionales de 24 países, también revela que el 89% de los participantes españoles espera una mayor volatilidad en los mercados de renta variable durante los próximos doce meses, frente al 85% a escala internacional.

En este escenario, la diversificación, la protección del capital y la gestión activa ganan importancia entre las prioridades de los profesionales consultados.

El 48% de los inversores españoles advierte del riesgo de concentración

La concentración de los índices bursátiles constituye una de las principales preocupaciones identificadas en el informe de Schroders.

El 48% de los inversores españoles y el 60% de los internacionales considera que las estrategias pasivas que replican índices pueden generar una exposición concentrada a un conjunto reducido de compañías de gran capitalización.

En paralelo, el 87% de los encuestados españoles confía en que la gestión activa pueda ayudarles a alcanzar sus objetivos de inversión durante los próximos 12 a 18 meses. A escala global, esta proporción se sitúa en el 85%.

El estudio refleja así una mayor atención hacia las estrategias de selección activa de compañías en un contexto de elevada concentración bursátil.

Diversificar y proteger el capital, las principales prioridades

Las expectativas de volatilidad condicionan también los objetivos de inversión.

En España, el 89% de los profesionales encuestados destaca la diversificación de las carteras, mientras que el 77% señala la protección frente a las caídas y la preservación del capital.

En el conjunto de la muestra internacional, estas prioridades alcanzan el 84% y el 83%, respectivamente.

La generación de ingresos figura entre los objetivos del 53% de los inversores españoles, mientras que el 23% destaca los resultados relacionados con la sostenibilidad.

La encuesta se realiza después del estallido de la guerra en Oriente Medio y en un contexto de crisis energética mundial, factores que forman parte del escenario de incertidumbre en el que los profesionales expresan sus expectativas.

El 55% de los inversores españoles combina Bolsa y private equity

El informe también identifica cambios en la forma de abordar la inversión en renta variable pública y privada.

El 55% de los inversores españoles afirma que adopta un enfoque conjunto, considerando oportunidades tanto en mercados cotizados como en private equity.

Esta proporción alcanza el 67% en Alemania y el 60% en Noruega, frente al 36% en Francia y el 40% en Italia.

Para buscar crecimiento del capital a largo plazo, los inversores españoles muestran preferencia por la renta variable activa basada en fundamentales y el private equity, incluidas las estrategias de adquisición de grandes compañías y capital riesgo.

Leonardo Fernández, director general para Iberia de Schroders, explica que los inversores están adaptando sus carteras a un entorno más complejo.

«Un enfoque holístico hacia activos públicos y privados está reconfigurando la construcción de las carteras. Así, los objetivos de inversión se plantean desde la óptica de un enfoque total de la cartera y están cobrando prioridad frente a los índices de referencia tradicionales», señala.

Los dividendos, la estrategia preferida para generar rentas

Las preferencias de los inversores varían en función de los objetivos de sus carteras.

Cuando buscan crecimiento del capital a largo plazo, los profesionales españoles se inclinan por la gestión activa basada en fundamentales y distintas estrategias de private equity.

Sin embargo, cuando el objetivo es obtener ingresos periódicos, el 72% de los encuestados españoles señala las estrategias de dividendos como su opción preferida.

Para proteger las carteras frente a la inflación, el estudio también identifica interés por estrategias de renta variable long/short y neutrales al mercado.

La liquidez, una preocupación creciente en los mercados privados

La integración de renta variable cotizada y private equity dentro de una misma estrategia de inversión plantea también nuevos desafíos.

El 51% de los inversores españoles considera que el futuro de la inversión en renta variable pasa por un enfoque activo y sin restricciones entre los mercados públicos y privados.

Además, el 47% identifica el private equity como un motor cada vez más importante de innovación y crecimiento mundial.

No obstante, el 43% de los profesionales españoles destaca que las diferencias de liquidez entre ambos mercados están adquiriendo mayor relevancia.

Esta preocupación aparece en un momento en el que los inversores prestan mayor atención a la función que desempeña cada activo dentro de sus carteras, más allá de su clasificación tradicional como inversión pública o privada.

Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión 2026 de Schroders, realizado entre más de 1.000 inversores profesionales de 24 países.

Aviso: Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una invitación a comprar o vender instrumentos financieros.