ES 300x250
Banner - Trading

Evolución Valentum FI y Valentum Magno FI en enero21

por | 5 Feb 2021

INFORME VALENTUM FI Y VALENTUM MAGNO FI ENERO 2021

Durante el mes de enero, VALENTUM FI subió +2,90% y VALENTUM MAGNO FI +0,37%
(Eurostoxx -1,88%, IBEX -3,67%, MSCI Europe NR -0,75%, S&P500 en EUR -0,34%, Russell 2000
en EUR +5,77%). Los datos de contagios han vuelto a aumentar y la gestión de vacunas no se
está llevando a cabo como a todos nos gustaría, por lo que parece que pueden producirse
retrasos hasta la vuelta a la normalidad. En cuanto a mercados, ha vuelto algo la volatilidad,
especialmente en aquellos sectores que puedan sufrir más por dichos retrasos.

La Cartera

300x250

La exposición neta de VALENTUM FI a renta variable a cierre del mes es del 90,74% y la de
VALENTUM MAGNO FI del 79,13%. Hemos hecho pocos cambios durante el mes. Hemos
seguido reduciendo ligeramente la posición en EDPR y hemos invertido posiciones menores en
algunas nuevas compañías.

Los Detalles

Lanzamos VALENTUM MAGNO en junio de 2020. Desde entonces hemos ido construyendo una
cartera diversificada y expuesta a valores de elevada capitalización y liquidez, que es el mandato
del fondo. Hemos puesto el foco en compañías de alta calidad y combinado sectores más
estables con algunos más cíclicos y otros que, sin ser estables o cíclicos, representan líderes
tecnológicos que encabezan el desarrollo a nivel global.

Hemos aprovechado la crisis del COVID para comprar algunos valores como Coca Cola European
Partners, que pensamos volverán a su máximo esplendor una vez la población vuelva a consumir
en hostelería. También hemos aprovechado a invertir en Heineken, Essilor Luxotica, Inditex,
ASML, Accenture, Atos, Randstad, Henry Schein, Veolia y Vivendi. Ésta es una colección de
empresas de calidad con distintos niveles de ciclicidad.

A esto añadimos aquellos valores algo más cíclicos que aportan algo de pimienta a la cartera y
que han sido buenas oportunidades como Arcelor Mittal, Metso Outotec, Airbus, ABB,
Covestro, Peugeot (ahora Stellantis), Michelin o SKF.

Un tercer grupo son aquellas que se han beneficiado de la pandemia, como Flow Traders,
Merck, Pfizer, Thor, y las tecnológicas o retailers con un fuerte componente online como son
Fortinet, Google, Facebook, Oracle, Dropbox, Prosus, Alibaba, Zalando, y Dialog
Semiconductor.

Toda esta inversión se ha realizado combinando acciones y opciones. En la estrategia de
opciones vendemos opciones de venta (PUTs) sobre un valor específico cuando queremos
invertir en ese valor y vendemos opciones de compra (CALLs) cuando queremos desinvertir.
Esto se hace sin apalancamiento (el fondo siempre tiene la caja o las acciones para acudir a la ejecución), suaviza la volatilidad, nos obliga a hacer lo correcto (comprar cuando baja y vender
cuando sube) y nos genera una rentabilidad adicional.

Como en el resto de la gestora, la filosofía de inversión de Valentum Magno, FI se basa en
generación de caja y balances sanos. No obstante, es peligrosísimo obcecarse en valoraciones
“baratas” que no van a ninguna parte y ahí es donde entra el MOMENTUM. Para ver subidas de
valoración suele hacer falta crecimiento. Sin crecimiento, estamos arriesgándonos a entrar en
trampas de valor y dejar nuestros ahorros languidecer.

300x250

¡Apóyanos para seguir creciendo!

Tiempo de Inversión

Proyecto especializado en la divulgación del ahorro y la inversión, el fomento del asesoramiento profesional y el seguimiento de la actualidad de los principales activos (renta variable, renta fija, materias primas, y más) y vehículos de inversión y financiación (fondos de inversión, capital riesgo, socimi, direct lending, etc) con el objetivo de ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones en relación a su patrimonio. ¿Quieres anunciarte con nosotros?
Banner - Planes de inversión
Banner 300x250

0 comentarios

Enviar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

ÚLTIMOS ARTÍCULOS EN TIEMPO DE INVERSIÓN

Vicky Fernández-Medina (iCapital): Criterios y reporting ESG

Vicky Fernández-Medina (iCapital): Criterios y reporting ESG

Vicky Fernández Medina (iCapital): Criterios y reporting ESG.- Aunque abarcan una amplia gama de cuestiones que tradicionalmente no formaban parte del análisis financiero de una organización, la aplicación de los criterios ESG tienen, desde hace ya algunos años, una...

Diaphanum incrementa su plantilla un 25% a lo largo del último ejercicio

Diaphanum incrementa su plantilla un 25% a lo largo del último ejercicio

Diaphanum SV, la firma líder de asesoramiento independiente en España, ha reforzado en el último ejercicio su front office con la incorporación de Álvaro Núñez González-Babé, Jorge González Granero e Ignacio Solís, así como su equipo de inversiones, con la llegada de...

Oro: la demanda de los mercados emergentes seguirá siendo clave

Oro: la demanda de los mercados emergentes seguirá siendo clave

Oro: la demanda de los mercados emergentes seguirá siendo clave .- Con la subida del oro hacia los 2.200 dólares la onza, el metal precioso vuelve a brillar. El moderado retroceso de los rendimientos reales y la persistencia de una inflación elevada explican en parte...