Arrancamos el segundo trimestre de 2021 y en la TERTULIA DE LA GESTION INDEPENDIENTE de TIEMPO DE INVERSION analizamos el entorno de mercado y las oportunidades de inversión con José Ruiz de Alda, Portfolio Manager de Cima Capital, Miguel de Juan, asesor del fondo Argos, y Ángel Martín Oro, consultor senior de iDen Global, analista y profesor de Economía y Mercados.
De la experiencia de José Ruiz de Alda y Miguel de Juan conocemos la estrategia y filosofía que ambos aplican en sus vehículos de inversión (Cima Global Value Sicav y Esfera I Argos FI, respectivamente), qué tipo de análisis aplican en sus decisiones y el desempeño y rentabilidad acumulados en lo que llevamos de 2021.
En cuanto al entorno de mercado, ambos invitados consideran que estamos en una situación compleja, en la que los riesgos se centran en las consecuencias de las políticas excepcionales puestas en marcha por los bancos centrales que generan distorsiones. Pero donde todavía existen oportunidades atractivas de encontrar valor, en algunos sectores cíclicos castigados por la pandemia pero también en otros muchos sectores, particularmente en pequeñas compañías que no reciben la atención de los analistas.
El caso de Archegos Capital Management, una enorme fortuna que se evaporó en pocos días debido al excesivo apalancamiento, el boom de las SPACs y la subida reciente de tipos de interés son otros asuntos que analizamos para entender e interpretar correctamente el escenario actual de los mercados. Además, conocemos sus ideas acerca del posicionamiento general de sus carteras y algunos casos de empresas concretas.
Aquí puedes escuchar íntegra la última edición de LA TERTULIA DE LA GESTION INDEPENDIENTE con José Ruiz de Alda de Cima Capital, Miguel de Juan del Argos y Ángel Martín Oro.
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