La falta de educación financiera y el temor a las pérdidas, retos del inversor minorista.- Un nuevo estudio elaborado por EFPA España revela que la falta de educación financiera y el temor a las pérdidas continúan siendo los principales frenos para la participación de los pequeños ahorradores en los mercados de inversión. La encuesta, titulada «Retos del inversor minorista en 2025», ha sido realizada entre más de 390 profesionales certificados por la asociación, y forma parte de la contribución española a la consulta pública impulsada por ESMA, la Autoridad Europea de Valores y Mercados.

Según los resultados, un 74 % de los asesores financieros identifica el desconocimiento de conceptos básicos como el mayor hándicap para que los particulares se acerquen al mundo de la inversión. Esta carencia formativa genera una percepción distorsionada del riesgo, alimentando la inseguridad y la desconfianza.

Además, el 58 % de los encuestados apunta a experiencias negativas previas como otro factor de peso que desalienta la inversión, empujando a los ahorradores hacia productos tradicionales como los depósitos bancarios. De hecho, un 52 % de los asesores constata que muchos particulares siguen optando exclusivamente por imposiciones a plazo fijo, atraídos por una aparente mayor seguridad, a pesar de la baja rentabilidad que ofrecen.

Dificultades para comprender recomendaciones y productos

La brecha de conocimiento también se manifiesta en la relación entre cliente y asesor. El 68 % de los profesionales reconoce que la falta de formación impide a muchos inversores entender las recomendaciones que se les proponen. A ello se suma una cierta desconfianza hacia el asesoramiento profesional: el 70 % señala que los inversores perciben posibles conflictos de interés, al considerar que algunas recomendaciones están condicionadas por criterios comerciales.

En este sentido, productos como los ETFs o los bonos continúan teniendo una presencia marginal en las carteras minoristas, según un 41 % de los encuestados. Las causas: comisiones menos atractivas para los distribuidores y la preferencia de las entidades por promocionar sus propios productos.

Exceso de información, escasa claridad

La sobrecarga informativa es otra de las barreras estructurales señaladas por los profesionales. Casi 9 de cada 10 asesores considera que la información excesiva o mal explicada complica la toma de decisiones, especialmente en lo referente a costes, riesgos y funcionamiento de los productos.

En particular, el documento de datos fundamentales para productos empaquetados de inversión (PRIIP), que teóricamente debía facilitar la comprensión, no cumple su función pedagógica para el inversor medio, según el 45 % de los participantes.

El 61 % de los profesionales cree que la información actual es abrumadora para los clientes, y un 31 % califica como mejorables los materiales comerciales y contractuales que acompañan la venta de productos.

Sobre la conocida prueba de idoneidad, las opiniones están divididas: un 40 % pide más flexibilidad, otro 40 % la considera adecuada para proteger al cliente, y solo un 20 % cree que actúa como un freno real a la inversión.

Jóvenes: inmediatez, criptomonedas y baja conciencia ESG

El estudio también analiza el comportamiento de los inversores más jóvenes. Para un 65 % de los asesores, la búsqueda de rentabilidad inmediata y el fuerte impacto del marketing vinculado a las criptomonedas (28 %) explican su preferencia por activos especulativos frente a estrategias diversificadas o productos tradicionales.

Por otro lado, la sostenibilidad sigue sin calar entre los minoristas. El 63,7 % de los asesores percibe un desconocimiento generalizado o desinterés por parte del cliente retail en cuestiones ESG, y solo un 15 % afirma que estos criterios influyen activamente en sus decisiones de inversión.

Una llamada a la acción: más formación, más confianza

Andrea Carreras-Candi, directora de EFPA España, subraya el carácter estructural de las conclusiones:

“Esta encuesta refleja un reto estructural: necesitamos acercar el mundo financiero al ciudadano, con más formación, mayor transparencia y un asesoramiento más centrado en las necesidades reales del inversor. La confianza es la base para construir una cultura de inversión sólida y sostenible.”

En un momento en que la regulación europea busca reforzar la protección del inversor minorista, los resultados del estudio aportan una visión clara sobre las carencias actuales y los cambios necesarios para lograr una verdadera inclusión financiera.

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