España registró 80.785 divorcios en 2025, según la última Estadística de Nulidades, Separaciones y Divorcios del INE. Detrás de muchas de esas rupturas hay carteras de fondos, acciones, inmuebles en alquiler o participaciones en empresas que hay que repartir. Para el inversor casado en régimen de gananciales, saber qué parte de su patrimonio es común y cuál es propia puede marcar una diferencia de miles de euros.

La sociedad de gananciales es el régimen económico matrimonial por defecto en la mayor parte de España cuando no se han firmado capitulaciones. Cataluña y Baleares aplican por defecto la separación de bienes, y Aragón, Navarra y el País Vasco tienen regímenes forales propios. En el resto del territorio, la ruptura obliga a hacer inventario, valorar y repartir todo lo que pertenece a la sociedad. Las inversiones financieras suelen ser la parte más compleja de ese reparto.

Qué inversiones son gananciales y cuáles son privativas

El Código Civil considera privativos los bienes que cada cónyuge tenía antes de casarse y los recibidos después por herencia o donación. También lo son los adquiridos con dinero privativo (artículo 1346). Una cartera de acciones heredada o un fondo contratado antes de la boda sigue siendo, en principio, de su titular.

El matiz que más sorprende a los inversores está en los rendimientos. Según el artículo 1347, los frutos, rentas o intereses de los bienes privativos son gananciales. Los dividendos de unas acciones heredadas o las rentas de un piso privativo alquilado pertenecen a la sociedad, aunque el bien que los genera no lo sea.

Además, el artículo 1361 presume que son gananciales todos los bienes existentes durante el matrimonio mientras no se pruebe lo contrario. La carga de demostrar que un activo es privativo recae en quien lo afirma.

El riesgo de mezclar dinero común y dinero propio

Los conflictos más habituales no surgen con los bienes claramente separados, sino con los que se han ido mezclando con los años. Son situaciones como estas:

• Traspasos entre fondos que combinan aportaciones anteriores y posteriores al matrimonio.
• Cuentas de valores compartidas donde se ingresan nóminas y se reinvierten dividendos.
• Compras privativas pagadas, total o parcialmente, con dinero ganancial, como la ampliación de capital de una empresa familiar o la amortización de la hipoteca de un piso heredado.

En estos casos entra en juego el derecho de reembolso: si la sociedad pagó algo que correspondía a un cónyuge, o al revés, debe compensarse por su valor actualizado en el momento de la liquidación (artículo 1358). Las acciones nuevas suscritas por ser titular de otras privativas también son privativas. Si se pagaron con fondos comunes, la sociedad tiene derecho a reembolso (artículo 1352).

Sin documentación que acredite la procedencia del dinero, la presunción de ganancialidad suele imponerse.

Participaciones en empresas y sociedades patrimoniales

Las empresas fundadas durante el matrimonio con fondos comunes son gananciales. En cambio, las participaciones en una sociedad constituida antes de la boda, o recibidas por herencia, mantienen su carácter privativo. La revalorización de esas participaciones privativas no se reparte, pero sí los beneficios repartidos como dividendos durante el matrimonio. También pueden repartirse las aportaciones hechas con dinero ganancial.

Hay que vigilar la gestión durante el proceso. El cónyuge a cuyo nombre figuran los títulos puede, en principio, administrarlos y disponer de ellos. Por eso, en las medidas provisionales del divorcio conviene fijar reglas de administración y disposición de los bienes comunes. Así se evitan ventas o traspasos que alteren el patrimonio antes del reparto.

Cómo se valora una cartera en la liquidación

La sociedad de gananciales se disuelve con la sentencia de divorcio, pero el reparto puede alargarse meses o años. Entretanto, una cartera de renta variable puede subir o caer de forma significativa. Con carácter general, los bienes se valoran en el momento de la liquidación y no al inicio de la ruptura. En un mercado volátil, esto obliga a acordar con precisión la fecha y el criterio de valoración de cada activo.

Por eso es importante abordar la liquidación de la sociedad de gananciales con un inventario completo. Debe incluir fondos, acciones, planes de pensiones, inmuebles de inversión, participaciones societarias y deudas asociadas, y cada partida necesita documentación sobre su origen. Un inventario incompleto o mal valorado es una de las principales fuentes de litigios posteriores.

La fiscalidad del reparto

La Ley del IRPF establece que la disolución de la sociedad de gananciales no genera, en general, ganancia ni pérdida patrimonial (artículo 33.2). Los activos adjudicados conservan su valor y fecha de adquisición originales. La tributación llega después: si el cónyuge que recibe las acciones o el inmueble los vende, la plusvalía se calculará desde la compra original, no desde el reparto.

Si las adjudicaciones no se corresponden con la cuota de cada cónyuge y se compensan con dinero, pueden aparecer consecuencias fiscales distintas. Conviene analizarlas antes de cerrar el acuerdo.

Cómo protegerse antes de que surja el conflicto

Los especialistas coinciden en que la mejor protección es la preventiva:

• Capitulaciones matrimoniales. Se pueden firmar antes o durante el matrimonio para pactar la separación de bienes o regular qué inversiones serán de cada cónyuge.
• Documentar el origen del dinero. Herencias, donaciones o ahorro previo al matrimonio deben poder rastrearse hasta cada inversión.
• Evitar mezclar patrimonios, manteniendo cuentas y carteras separadas para los activos privativos.
• Revisar la estructura patrimonial si existen sociedades instrumentales o patrimoniales, para que el carácter de cada participación quede claro.

Cuando la ruptura ya es un hecho, la recomendación es actuar pronto y contar con abogados de familia que coordinen las medidas provisionales, el inventario y la estrategia de reparto. Ese acompañamiento, junto con el de los asesores financieros y fiscales, ayuda a proteger el patrimonio construido durante años.