Acacia Inversión.- Hemos vivido un primer trimestre muy complicado, por supuesto marcado por el estallido de una guerra en Europa, pero no debemos olvidar que antes de la misma el sector tecnológico y las empresas de crecimiento (growth) ya venían sufriendo fuertes correcciones. Por otro lado, el tradicional refugio, la renta fija, también experimentaba pérdidas generalizadas provocadas por el «giro de timón» de los bancos centrales y la subida de tipos de interés.

En este difícil entorno, nuestros 3 Fondos Multiactivo se sitúan entre los MEJORES POR RENTABILIDAD DE SU CATEGORÍA EN EUROPA EN EL TRANSCURSO DE 2022 (datos a 31 de marzo):

Esta comunicación se podría acabar aquí pero como ya saben nuestros lectores, nos gusta hacer las cosas de otro modo. El equipo de Inversiones gestiona nuestros fondos, pero a su vez selecciona fondos de otras entidades, por eso en este mail queremos evitar los tópicos que suelen rodear a este tipo de correos, los cuales nosotros también recibimos:

Tópico 1:

Mostrar fondos que lo están haciendo puntualmente bien ante un giro inesperado en los mercados (en este caso, el evento impredecible es una guerra) pero que han estado ofreciendo rentabilidades bajas porque llevaban defensivos desde hace tiempo esperando esa crisis que, inevitablemente y de vez en cuando, siempre termina por aparecer.

En este caso, nuestros fondos estaban posicionados para el entorno inflacionista y de subida de tipos que está marcando este 2022, y a su vez, ofrecieron rentabilidades atractivas en años anteriores.

Así, con los datos de los tres últimos años, nuestros fondos se sitúan en los rankings europeos:

En resumen, a 3 años, Bonomix e Invermix, los fondos junto Acacia Renta Dinámica, donde se concentra el grueso del patrimonio que gestionamos, se sitúan en sus respectivos TOP 10-15. Quedándose Globalmix por encima de la media.

Tópico 2:

«Sacar pecho» porque el fondo lo está haciendo bien frente a su categoría (dato relativo) mientras que está experimentando pérdidas (dato absoluto).

En este caso, dos de nuestros fondos, los más patrimonialistas y con mayor tamaño, ofrecen rentabilidad positiva en el año:

Tópico 3:

Enseñar exclusivamente los fondos que van bien cuando otros fondos no están funcionando, y así todos los años tener un producto distinto que poder ofrecer.

En este caso, tal y como exigen los GIPS® (Global Investment Performance Standards) del CFA Institute, la rentabilidad ponderada por patrimonio de TODO el dinero gestionado por Acacia Inversión del primer trimestre de 2022 es de -0,85%. Un resultado que pone de manifiesto la solidez de nuestras carteras pues permite visualizar que nuestro «Coinversor Medio» apenas está experimentando perdidas ante un entorno de mercado tan complejo.

Conclusión

Este comportamiento de nuestros Fondos Multiactivo es el resultado de un estilo de inversión que pone el foco en la selección de activos. Con un modelo de gestión que trata de superar la clásica y típica diversificación renta fija/renta variable que presenta un fondo perfilado/mixto tradicional, buscando lo que llamamos «diversificación total». Un método propio, inspirado en los Endowments (fondos de las universidades o fundaciones con vocación a muy largo plazo), basado en conceptos como la «Antifragilidad», buscando procesos Sistemáticos y Consistentes, con una Visión Estructural…