Alta Rentabilidad ajustada al Riesgo, las claves del ANTA QUALITY RENTA VARIABLE (Anta AM).-  Hace poco menos de un año, Anta AM, gestora de Corporación Financiera Azuaga, anunciaba el lanzamiento de sus tres primeros fondos al mercado (abril de 2024) y ampliaba su programa de actividades para tener la capacidad de gestionar y administrar productos alternativos, así como distribuir productos directamente.

La creación de estos fondos marcaba un hito en la evolución de Anta AM, que busca posicionarse como una referencia en la gestión de activos dentro del mercado nacional. La firma apuesta por un enfoque basado en el análisis fundamental y la gestión activa, con el objetivo de maximizar el rendimiento para sus clientes.

Desde su lanzamiento, el fondo ANTA QUALITY RENTA VARIABLE GLOBAL ha demostrado una rentabilidad superior a su índice de referencia, destacándose por su capacidad de generar valor con menor riesgo. Desde su creación en agosto de 2024, el fondo ha mantenido un rendimiento constante, cerrando su primer año con una rentabilidad del 8.5% neta de gastos y comisiones, superando ampliamente el 5.5% del índice benchmark.

Este desempeño se traduce en un rendimiento anualizado superior al 21%, alineado con las expectativas de crecimiento del fondo, que prevé alcanzar un 20% anual en sus primeros tres años. Además, ha mantenido una volatilidad anualizada del 11%, significativamente inferior al 15% de su índice de referencia, con una beta de 0.6, lo que indica una menor exposición a las fluctuaciones del mercado.

Compañías líderes a nivel global

El fondo invierte en compañías líderes a nivel global, con posiciones monopolísticas o cuasi monopolísticas, modelos de negocio sólidos y ventajas competitivas duraderas. Su cartera está compuesta por empresas con rentabilidad sobre el capital superior al coste de capital, beneficios recurrentes, alta generación de caja y bajo endeudamiento.

Una de sus principales compañías en cartera es Amazon, multinacional tecnológica líder en comercio electrónico, computación en la nube y servicios digitales. Se trata de una de las empresas más influyentes del mundo, con ingresos anuales superiores a 500.000 millones de dólares. En el cuarto trimestre de 2024, reportó ingresos de 187.792 millones de dólares (+10% interanual) y un beneficio neto de 20.004 millones, casi el doble que en 2023.

Su crecimiento fue impulsado por un aumento del 7% en las ventas online (75.560 millones) y un 19% en los ingresos de AWS (28.800 millones). Sin embargo, las previsiones para el primer trimestre de 2025 apuntan a una desaceleración, con ingresos estimados entre 151.000 y 155.500 millones. Amazon también planea invertir más de 100.000 millones de dólares en inteligencia artificial en 2025.

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Estrategia: Gestión activa y dinámica

La estrategia del fondo se basa en una gestión activa y dinámica, combinando análisis cuantitativo y cualitativo, con el objetivo de identificar oportunidades en compañías infravaloradas, pero con un potencial de crecimiento sostenido a largo plazo.

Desde su creación en agosto de 2024, el fondo ha mantenido un rendimiento constante, cerrando su primer año con una rentabilidad del 8.5% neta de gastos y comisiones, superando ampliamente el 5.5% del índice benchmark.

A pesar de haber nacido en un entorno complejo marcado por la crisis del yen en Japón, el fondo cerró su primer mes con un rendimiento del 3%, superando en un 2% su índice de referencia. En septiembre de 2024, se benefició del paquete de estímulos económicos en China, logrando una rentabilidad acumulada del 5.5%, con una diferencia de 5% frente al benchmark. En octubre, sufrió su primera caída mensual del valor liquidativo, con una pérdida del 1.5%, aunque los resultados del tercer trimestre de las compañías en cartera fueron mejores de lo esperado.

Evolución y trayectoria

En noviembre de 2024, el evento más destacado fue la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, lo que provocó un fuerte repunte en el mercado de acciones estadounidense y la apreciación del dólar. Como resultado, el fondo cerró el mes con una rentabilidad acumulada del 9%, en comparación con el 6.4% del índice de referencia.

En diciembre, los resultados del tercer trimestre confirmaron el excelente desempeño de las compañías en cartera, con un 84% superando las estimaciones iniciales. Con ello, el fondo cerró el año con un rendimiento neto del 8.5%, reafirmando su estrategia de inversión de calidad y su capacidad de generar valor en el tiempo.

Durante el mes de enero de 2025, el fondo ha mantenido su trayectoria positiva al cerrar con un resultado del 5.77%, superando el 4.35% de su índice de referencia. Este desempeño se debió a una mayor exposición relativa en Europa y al buen comportamiento de las compañías seleccionadas, muchas de las cuales no forman parte de los índices globales. Además, se realizó una rotación del 2.5% de la cartera, ajustando la composición del fondo para optimizar su rendimiento.

El fondo no solo ha superado consistentemente su benchmark, sino que lo ha hecho con menor riesgo. Su alfa del 4.35% y una ratio Sharpe de 1.68 reflejan una gestión eficiente que optimiza la rentabilidad ajustada al riesgo.

La combinación de alta rentabilidad, baja volatilidad y una estrategia de inversión en compañías de calidad posiciona al ANTA QUALITY RENTA VARIABLE GLOBAL como una opción atractiva para los inversores que buscan crecimiento sostenido con un enfoque prudente en la gestión del riesgo.

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* Esta información en ningún caso constituye una oferta, recomendación de suscripción ni asesoramiento financiero en materia de inversión. Es importante recordar que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.