Bolsas europeas planas y tensión en Francia: el Ibex 35 busca nuevos máximos y el euro cae.- Las bolsas europeas inician la sesión de este miércoles con tono prudente y escasos movimientos, reflejando la cautela que domina los mercados ante la incertidumbre política en Francia y la espera de nuevas señales de política monetaria desde Estados Unidos. Los futuros del EuroStoxx 50 se dejan apenas un 0,04%, mientras el Ibex 35 parte desde los 15.527 puntos tras retroceder un leve 0,19% en la jornada anterior.
El foco de atención se mantiene en París. Hoy expira el plazo para que el primer ministro saliente, Sébastien Lecornu, confirme si ha logrado formar un Gobierno estable, una tarea que se prevé complicada tras las elecciones fragmentadas de este verano. En caso de no conseguirlo, el presidente Emmanuel Macron podría verse obligado a convocar nuevas elecciones legislativas, un escenario que preocupa a los mercados por el riesgo de prolongar la inestabilidad institucional y frenar el incipiente repunte económico de la eurozona.
Expectación ante las actas de la Reserva Federal
En el plano macroeconómico, los inversores esperan la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), en la que el banco central estadounidense decidió recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos. El documento ofrecerá detalles sobre el debate interno de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) respecto al ritmo de futuras bajadas, en un contexto de moderación inflacionaria y debilidad en algunos indicadores de empleo.
A pesar del cierre del Gobierno estadounidense, que ha retrasado parte de la actividad administrativa, está previsto que varios miembros de la Fed —entre ellos Austan Goolsbee y Lorie Logan— intervengan hoy en distintos foros. También se espera un discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, mientras en Alemania se publican los datos de producción industrial de agosto, considerados clave para evaluar la recuperación del mayor motor económico de Europa.
Por su parte, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió esta madrugada al recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos, situándolos en el 2,5%, con un mensaje claro: “El Comité se mantiene abierto a realizar nuevas reducciones según sea necesario para que la inflación se estabilice de manera sostenible en torno al 2%”, señaló la institución.
Wall Street y Asia: movimientos dispares y presión sobre Tesla
Los futuros de Wall Street apuntan a ligeras subidas del 0,15% tras el cierre mixto de ayer. El Nasdaq volvió a ceder un 0,67%, lastrado por la fuerte caída de Tesla (-4,45%), después de que la compañía anunciara el lanzamiento de nuevos modelos más asequibles, una decisión que el mercado ha interpretado como señal de presión sobre los márgenes.
En Asia, los índices muestran comportamientos dispares. El Nikkei 225 de Tokio consolida niveles tras haber superado los 48.000 puntos el martes, mientras los mercados chinos permanecen estables con volúmenes moderados, en un contexto de creciente intervención del Gobierno de Pekín para sostener la confianza en el sector inmobiliario y en la divisa.
El oro brilla con fuerza y supera los 4.000 dólares
El gran protagonista de la jornada vuelve a ser el oro, que continúa su escalada y supera los 4.055 dólares por onza, con una subida diaria del 1,28%. El metal precioso se beneficia de la búsqueda de refugio por parte de los inversores ante la volatilidad política y la relajación de los tipos de interés.
El célebre inversor Ray Dalio ha comparado el actual comportamiento del oro con el de los años 70, cuando la inflación y la incertidumbre geopolítica impulsaron su precio a máximos históricos. “El oro es un excelente diversificador de cartera. Desde una perspectiva estratégica, debería representar alrededor del 15% de la asignación de activos”, declaró Dalio a CNBC, insistiendo en que “es el único activo que se puede poseer sin depender de nadie más”.
La plata también avanza con fuerza, hasta los 48,45 dólares (+1,98%), consolidando un rally de más del 30% en lo que va de año.
El Ibex 35 apunta a un nuevo ataque a los máximos históricos
Pese a la prudencia inicial, los analistas mantienen una visión positiva sobre la renta variable española. El Ibex 35 ha mostrado un comportamiento más sólido que otros índices europeos en las últimas semanas, impulsado por la fortaleza del sector financiero y energético.
Según los analistas de Bolsamanía, el selectivo ha confirmado un apoyo técnico en el soporte de los 15.400 puntos, lo que refuerza las expectativas de un nuevo intento de superar los 16.040 puntos, que marcarían sus máximos históricos. “No hay señales de debilidad técnica y el nivel de acumulación sigue siendo alto, lo que anticipa un posible buen cierre de año”, apuntan.
El primer soporte relevante se mantiene en los 15.400 puntos, mientras que el nivel clave de referencia a medio plazo se sitúa en los 15.000 puntos, considerado como el límite inferior del actual canal alcista.
Otros mercados: divisas, bonos y criptomonedas
En el mercado de divisas, el euro continúa bajo presión por la incertidumbre política francesa y cae hasta los 1,1618 dólares (-0,31%), registrando mínimos de las últimas cuatro semanas. En materias primas, el petróleo Brent avanza un 0,8%, hasta los 65,94 dólares por barril, mientras el WTI se sitúa en 62,26 dólares, con el mercado pendiente de la reunión de la OPEP+ prevista para finales de mes.
La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se modera hasta el 4,125%, reflejando la expectativa de nuevos recortes de tipos por parte de la Fed en los próximos meses. En el terreno de los activos digitales, el bitcoin cotiza en los 121.491 dólares, mientras el ethereum se mantiene en 4.426 dólares, ambos mostrando leves caídas tras las últimas tomas de beneficios.
Un mercado expectante en busca de dirección
La sesión de este miércoles se presenta como un test de confianza para los mercados europeos, atrapados entre el ruido político en Francia, la política monetaria de la Fed y la evolución de las materias primas. Aunque el tono general sigue siendo constructivo, los inversores continúan optando por la prudencia táctica, a la espera de señales más claras que definan el rumbo del último trimestre del año.
En este contexto, los analistas recomiendan mantener una estrategia selectiva, priorizando valores defensivos y compañías con alta generación de caja, mientras el mercado sigue pendiente de si el Ibex 35 logra finalmente consolidar su asalto a los 16.000 puntos históricos antes de cerrar 2025.
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