El patrimonio de los fondos de inversión aumentó hasta noviembre en más de 32.100 millones, y se aproxima a los 339.000 millones de euros, un 2,1% más, según los últimos datos publicados por Inverco.

El excelente comportamiento de los mercados financieros de acciones durante noviembre, tras tres meses de ajustes en sus valoraciones, ha permitido que el volumen de patrimonio de los fondos de inversión experimente un incremento de 7.012 millones de euros, situando el patrimonio total cerca de los 339.000 millones de euros, un 10,5% más que a finales de 2022, explican desde la patronal. Si miramos esta cifra de forma conjunta, el volumen de los fondos de inversión ha registrado un incremento superior a los 32.000 millones de euros.

En concreto, en términos absolutos, los fondos de renta variable internacional fue la categoría que mayor incremento patrimonial registró (2.485 millones de euros) debido exclusivamente a la rentabilidad aportada por sus mercados de referencia. “También, los fondos de renta fija experimentaron incrementos de elevada magnitud (2.370 millones de euros) gracias a los nuevos flujos de entrada en estas categorías. En el conjunto del año esta categoría presenta un incremento patrimonial superior al 26% (23.500 millones de euros)”, indican desde Inverco.

Otra categoría que destaca son los fondos monetarios y de rentabilidad objetivo, que registraron incrementos en sus patrimonios (1.520 millones de euros en su conjunto), gracias a suscripciones netas en estas vocaciones. En el conjunto del año, estas vocaciones experimentan un incremento superior a los 13.400 millones de euros. En términos porcentuales, destaca la categoría de monetarios que presenta un incremento del 92% en lo que va de año, debido principalmente al notable volumen de suscripciones netas registradas en el año.

Por el lado contrario, los fondos garantizados, fueron los que mayores descensos experimentaron en sus patrimonios (325 millones de euros) consecuencia de los vencimientos de garantía experimentados en el mes en su componente de rendimiento variable. Según los datos de Inverco, los fondos globales también experimentaron retrocesos en sus patrimonios (20 millones de euros) debido únicamente a los flujos de salida registrados en el mes (1.499 millones de euros). “Los fondos mixtos, experimentaron comportamientos diferentes en función de su mercado de referencia. Así, su componente de renta fija experimentó un descenso patrimonial de 71 millones de euros mientras que el componente de acciones reflejó un aumento en su volumen de activos (422 millones de euros) gracias a la rentabilidad ofrecida en el mes”, indican.

Rentabilidad

Desde Inverco recuerdan que, en el plano macro, la Fed, según sus últimas actas, da por finalizadas las subidas de los tipos de interés oficiales manteniéndolos hasta que la inflación se vuelva a situar en el 2%. Los datos de inflación continúan mejorando, registrando descensos mejores de los esperados (2,4% en la Eurozona), registrando de esta manera alzas en los mercados bursátiles.

“El índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 ha presentado un ascenso del 11,5%, presentando un comportamiento muy superior al resto de los mercados europeos. En lo que va de año, el IBEX-35, experimenta un incremento del 20,3%. Las rentabilidades positivas también se extendieron en los mercados internacionales con ligera diferencia en función del índice (8,9% en el caso de S&P y del 8,7% del DOW JONES). En el caso de los mercados asiáticos, el comportamiento ha sido heterogéneo, así en el caso del NIKKEI ha presentado un incremento del 8,5%, y en el caso del HANG SENG un descenso del 0,4%. En cuanto a los mercados de renta fija las TIR de la deuda pública presentaron ligeros descensos tanto a largo como a corto con el correspondiente incremento de rentabilidad”, destacan Inverco sobre la evolución de la rentabilidades del mercado.

Este comportamiento favoreció a los fondos de inversión, que experimentaron en el mes una rentabilidad media positiva superior al 2%. “Las revalorizaciones en las categorías con mayor exposición a renta variable alcanzaron casi el 9% en los fondos renta variable nacional y fondos índice (8,2%). También los fondos de renta variable internacional obtuvieron rentabilidades próximas al 6%”, concluyen desde Inverco. Según sus datos, en lo que va de año, los fondos de inversión aportan casi un 5% de rentabilidad a sus partícipes, con especial intensidad en el caso de los fondos de renta variable nacional 18% y 19,8% en los fondos índice.

Suscripciones y reembolsos

Los fondos de inversión volvieron a registrar captaciones netas positivas, cercanas a los 120 millones de euros en noviembre. De esta manera, encadenan 37 meses consecutivos con suscripciones netas positivas. Hasta noviembre, los fondos de inversión acumulan flujos netos positivos superiores a los 17.700 millones de euros, 2.500 millones de euros más que en el mismo mes de 2022.

En el lado de los reembolsos, los fondos globales fue la categoría que registró las mayores salidas netas, cercanas de los 1.500 millones de euros y acumulando un total de 8.100 millones de euros en salidas netas durante el año. Por su parte, los fondos mixtos experimentaron la misma tendencia que meses previos experimentando reembolsos netos, con mayor incidencia en su componente de renta fija (561 millones de euros) y centrados casi en exclusiva en su vertiente internacional; mientras que los fondos de renta variable Internacional registraron flujos de salida por importe de 240 millones de euros.