Pilar Bravo (Finaccess Value): Transición energética. Catalizadores y oportunidades para 2025.- El año 2024 presentó importantes desafíos macroeconómicos y sectoriales para las inversiones en transición energética. Los costes de financiación persistentemente elevados, junto con la incertidumbre política tras la reelección de Donald Trump, pesaron mucho sobre las valoraciones de las empresas de energías limpias. Además, las compañías de megacapitalización superaron significativamente a las de pequeña y mediana capitalización, componentes clave de este sector.

A pesar de todo ello, existen catalizadores estructurales, como la adopción de la IA, la modernización de la red y la electrificación, que están acelerando la demanda mundial de energía. Estas tendencias, junto con una posible disminución de los tipos de interés, crean un contexto favorable para las energías renovables y las tecnologías eficientes desde el punto de vista energético.

En este sentido, la estrategia del fondo NSF Climate Change+ está bien alineada para capitalizar los temas críticos que impulsan la transición energética mundial, lo que lo posiciona para un año de fuerte recuperación y crecimiento.

Existen catalizadores estructurales, como la adopción de la IA, la modernización de la red y la electrificación, que están acelerando la demanda mundial de energía. Estas tendencias, junto con una posible disminución de los tipos de interés, crean un contexto favorable para las energías renovables y las tecnologías eficientes desde el punto de vista energético.

Se espera que la energía solar, en particular, se recupere a medida que la estabilización de los precios de los paneles, junto con una oferta más ajustada de la industria, mejore la rentabilidad de los principales actores. Se prevé que los niveles de inventario, que habían sido elevados durante 2024, se normalicen, reduciendo la presión de los precios a la baja. Las políticas arancelarias de Trump también pueden incentivar la fabricación nacional de energía solar, creando vientos de cola adicionales para las empresas con sede en Estados Unidos. Además, se espera que la consolidación de la industria agilice las operaciones, lo que permitirá a los líderes del mercado capturar una mayor parte de la recuperación.

La eficiencia energética sigue siendo otra área crítica de crecimiento para 2025. Las tendencias de deslocalización en la fabricación estadounidense y el aumento de las inversiones en la modernización de la infraestructura industrial están impulsando la demanda de soluciones energéticamente eficientes. Las empresas especializadas en la reducción del consumo de energía para los centros de datos y otras operaciones que consumen mucha energía están especialmente bien posicionadas para beneficiarse.

Las tendencias de deslocalización en la fabricación estadounidense y el aumento de las inversiones en la modernización de la infraestructura industrial están impulsando la demanda de soluciones energéticamente eficientes

En el ámbito de la movilidad sostenible, se prevé que 2025 traiga consigo importantes novedades. La adopción de los vehículos eléctricos, que se desaceleró en 2024, recuperará impulso con la introducción de nuevos modelos y la reducción de las brechas de precios con los vehículos de combustión interna. Es probable que esta dinámica atraiga a una base de consumidores más amplia, acelerando aún más la transición a la movilidad eléctrica. Tesla sigue estando bien posicionada para liderar esta tendencia, respaldada por su sólida marca, su liderazgo tecnológico y sus posibles incentivos políticos bajo la administración Trump. Además, se espera que los avances en las tecnologías de conducción autónoma creen nuevas oportunidades de crecimiento para el sector.

La gestión de los recursos sigue siendo una temática de perfil defensivo. La modernización de las infraestructuras hídricas y energéticas en EE.UU. presenta importantes oportunidades de inversión. Es probable que las empresas centradas en la eficiencia del agua, la gestión de residuos y los materiales de construcción sostenibles experimenten una demanda constante, impulsada por las iniciativas regulatorias y la creciente conciencia de la escasez de recursos.

Es probable que las empresas centradas en la eficiencia del agua, la gestión de residuos y los materiales de construcción sostenibles experimenten una demanda constante, impulsada por las iniciativas regulatorias y la creciente conciencia de la escasez de recursos.

En conclusión, de cara al futuro, con la energía abundante y barata emergiendo como piedra angular de la política estadounidense y la demanda estructural de energía limpia acelerándose, el fondo NSF Climate Change+ está bien posicionado para ofrecer valor a sus inversores en 2025 y más allá. Gracias a su enfoque diversificado en varias temáticas de crecimiento estructural, el fondo mantiene su compromiso de ofrecer valor a largo plazo a los inversores.

Pilar Bravo, Directora de Desarrollo de Negocio de Finaccess Value.

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*NSF Climate Change+ es un subfondo de NSF SICAV. Está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Fecha lanzamiento del fondo: 10/05/2007.

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