La cotización de los principales bancos del Viejo Continente vuelve a registrar fuertes caídas este viernes, lo que sugiere que las recientes intervenciones por parte de las autoridades financieras no han calmado los nervios de los inversores, después de que los grandes bancos centrales hayan continuado subiendo los tipos de interés a pesar de las turbulencias desatadas por la quiebra de bancos en Estados Unidos y el rescate de Credit Suisse.
De este modo, el índice Euro Stoxx 600 para el sector bancario registraba una caída superior al 3 % antes de alcanzar la media sesión, con Deutsche Bank a la cabeza de los descensos, con una bajada cercana al 10%.
El mayor banco de Alemania, cuyo coste de los seguros de garantía frente a impago (CDS) han registrado un fuerte incremento, anunciaba este viernes su intención de amortizar anticipadamente 1.500 millones de dólares (1.379 millones de euros) en deuda subordinada de nivel 2 de tasa fija, con vencimiento en el 2028, el 24 de mayo del 2023 al 100 % de su monto principal, junto con los intereses devengados hasta (pero excluyendo) la fecha de rescate.
En el caso de España, el Banco Sabadell encabezaba las caídas a las 11.00 horas con un descenso del 6,85 %, seguido de Unicaja Banco (-5,62 %), BBVA (-5,35 %), Banco Santander (-4,97 %), CaixaBank (-4,81 %) y Bankinter (-4,71 %).
El nerviosismo de los inversores sobre los bancos ha disparado de manera repentina los Credit Default Swap de Deutsche Bank. Los CDS son derivados financieros que permiten cubrir el riesgo de impago de un activo financiero, y son considerados un indicador fiable de la solvencia de una empresa. En este sentido, los CDS de Deutsche Bank se han disparado un 17%, hasta 170 puntos, lo que indica que el nerviosismo y la desconfianza de los inversores están trasladándose al banco teutón.
La crisis financiera está haciendo que las firmas se replanteen sus estrategias de inversión en bolsa rápidamente para intentar capear el temporal. Este es el caso de Citi, que ha anunciado, en lo que respecta a la renta variable europea, que rebaja bancos y eleva tecnológicas porque la rápida respuesta de las autoridades a los acontecimientos «no ha conseguido calmar al mercado».
El Gobierno, la autoridad suiza supervisora del mercado financiero (Finma) y el Banco Nacional Suizo (SNB, por sus siglas en inglés) actuaron en conjunto la semana pasada para rescatar a Credit Suisse, con la ayuda inestimable de UBS. Según el SNB, se ha logrado poner fin a la crisis, pero los mercados no lo ven tan claro.
Citi tiene en cuenta esta situación de inestabilidad bancaria para tomar su decisión estratégica de recortar bancos, al tiempo que la justifica explicando que la atención se irá desplazando paulatinamente de unos tipos más altos a un PIB más bajo y un deterioro de los fundamentales.
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