Tendencias iCapital 2025. Riesgos y oportunidades en los mercados financieros.- Por tercer año consecutivo, iCapital presenta su Informe de Tendencias iCapital 2025. Riesgos y oportunidades en los mercados financieros. Bajo la dirección de Guillermo Santos Aramburo, socio de la compañía, el informe analiza cuáles serán las principales tendencias de los mercados financieros globales durante estos primeros meses de 2025 y pronostica una situación económica caracterizada por la resiliencia.

“El crecimiento económico global se mantiene robusto, especialmente en Estados Unidos, donde los mercados laborales y el consumo privado impulsan la actividad. La reciente victoria de Donald Trump ha introducido una mezcla de estímulos fiscales y políticas proteccionistas que favorecen el PIB estadounidense, aunque generan incertidumbre para el comercio global”, explica Guillermo Santos.

Inflación controlada y descenso de tipos

Las tasas de inflación han convergido hacia el rango del 2,5%-3%, con expectativas de estabilización en niveles ligeramente más bajos en Europa y Japón. En Estados Unidos, las políticas fiscales expansivas podrían presionar la inflación al alza, “aunque en iCapital prevemos que este efecto sea moderado y transitorio. En este contexto, los bancos centrales están moderando las tasas de interés de manera gradual, lo que favorece las condiciones financieras globales·, asegura Santos Aramburo.

Oportunidades de inversión destacadas

El informe identifica áreas clave para los inversores en 2025:

• Renta Fija Soberana: iCapital recomienda sobreponderar bonos soberanos de la zona euro, destacando las atractivas primas ofrecidas por España, Italia y Francia frente a Alemania. En Estados Unidos, la postura es neutral debido al riesgo de inflación.
• Renta Variable: Aunque las bolsas globales presentan valoraciones razonables, se identifican oportunidades específicas. Las small caps en Estados Unidos tienen un gran potencial de crecimiento, mientras que y los mercados emergentes están infravaloradas. En contraste, las mega caps estadounidenses se consideran caras.
• Activos Alternativos Líquidos: En iCapital “apostamos por fondos de retorno absoluto, especialmente en estrategias de arbitraje de fusiones y adquisiciones (M&A), y mantenemos nuestro interés en infraestructuras, destacando el déficit de inversión en mercados desarrollados y el impulso de las energías renovables”, aclara Guillermo Santos. Además, los CAT Bonds siguen ofreciendo un atractivo rendimiento del 12% en USD, con baja correlación respecto a otros activos.

Inversiones temáticas: salud, inteligencia artificial y microfinanzas

En este Informe se señalan tres tendencias clave con alto potencial de crecimiento:

1. Salud en países emergentes: El aumento de la renta per cápita y el gasto sanitario están impulsando la transformación digital en el sector, mejorando la accesibilidad y eficiencia.
2. Inteligencia Artificial (IA): Con un crecimiento exponencial, la IA promete transformar la economía y la sociedad, aunque conlleva desafíos éticos significativos. Las oportunidades de inversión se concentran en empresas tecnológicas líderes.
3. Microfinanzas: Reconocidas por su impacto social, estas iniciativas impulsan el crecimiento económico en comunidades de bajos recursos, facilitando el acceso al crédito para pequeños emprendedores.

Retos globales persistentes

Pese a las buenas perspectivas, el informe advierte sobre el alto nivel de deuda pública y privada acumulado tras la crisis del COVID-19 y la Gran Recesión. Esta vulnerabilidad podría amplificar el impacto de futuros shocks económicos. “Con un enfoque estratégico y diversificado, en iCapital proponemos aprovechar las oportunidades en un entorno económico dinámico y desafiante, destacando el equilibrio entre rentabilidad y riesgo”, concluye Guillermo Santos Aramburo.

👉 Puedes acceder al informe completo en este enlace: Tendencias iCapital 2025. Riesgos y oportunidades en los mercados financieros

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✔ Quién es quién: Guillermo Santos y Ana María Expósito

Guillermo Santos Aramburo se incorporó al Grupo iCapital a finales de 2010 dejando atrás cinco años como Director General de la gestora de sicavs y fondos de inversión de banca privada de Banco Popular. Comenzó su carrera en Iberagentes Activos SV SA para luego pasar a formar parte de la unidad de Corporate y luego de Fondos de Inversión en Crédit Lyonnays Luxembourg. Tras esa experiencia de tres años en Luxemburgo, se reincorporó al Grupo Iberagentes pasando por sus Servicios Centrales y dirección de oficinas. Luego, ya en el Grupo Banco Popular, fue Director Territorial de la Zona Norte y de Canarias dentro de la banca privada de este Grupo antes de dirigir la gestora de IIC.

Licenciado en Derecho y Master en Derecho Europeo por el Real Instituto de Estudios Europeos, desarrolló sus estudios de economía en el Instituto de Formación Bancaria de Luxemburgo para luego obtener el titulo profesional de Analista Financiero Europeo (CEFA), del Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF). Aparte de cursos de especialización en mercados financieros, su formación se completa con el PDD-99 del IESE, Universidad de Navarra.

En iCapital, entidad especializada en asesoramiento patrimonial, es socio y responsable de estrategia y del asesoramiento de grandes clientes, incluidos vehículos de inversión como sicav, unit linked, etc.

Ana María Expósito Tejada, por su parte,  se incorpora a iCapital en 2021. Realiza labores centradas en el análisis de inversiones para la gestión y asesoramiento de las carteras de los clientes.