La Bolsa española afronta este miércoles 7 de octubre con una combinación favorable de Wall Street en máximos, cierta relajación en los mercados de deuda y un petróleo por debajo de los niveles alcanzados durante las últimas tensiones. Pero también con un Ibex que vuelve a encontrarse muy cerca de los 19.500 puntos tras recuperar buena parte de las caídas de la semana pasada.

El Ibex 35 cerró el martes en 19.444,20 puntos, un 0,75% más, después de haber ganado otro 1,12% el lunes. La primera pregunta de la sesión será, por tanto, si el mercado español puede prolongar el rebote y superar de nuevo los 19.500 puntos.

A falta de nuevas recomendaciones relevantes de analistas publicadas esta mañana, el foco está sobre todo en los catalizadores empresariales y sectoriales que pueden mover el mercado.

Sabadell: BPCE cambia el escenario

Banco Sabadell seguirá siendo uno de los valores que más atención concentren este miércoles. La acción avanzó ayer un 2,90% después de conocerse la entrada del grupo francés BPCE en su capital.

El segundo grupo bancario francés ha adquirido aproximadamente un 7% de Sabadell, una participación valorada en cerca de 1.200 millones de euros a precios de mercado. BPCE pretende mantener una participación inferior al 9,9%, aspira a obtener representación en el consejo y ambas entidades explorarán posibles acuerdos comerciales.

No se ha anunciado una fusión ni una oferta sobre Sabadell.

La importancia de la operación está precisamente en otro lugar: Sabadell incorpora un nuevo accionista de referencia europeo con vocación de permanencia después de varios años de intensa actividad corporativa alrededor del banco.

Tras la subida de ayer, el mercado tendrá que decidir ahora cuánto de ese nuevo escenario está ya incorporado en la cotización.

La banca vuelve a ser decisiva para el Ibex

Sabadell no será la única entidad que habrá que seguir. Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Unicaja llegan a la sesión después de varias jornadas de elevada volatilidad en el sector financiero.

Los fundamentales continúan siendo sólidos. Los bancos españoles mantienen niveles elevados de rentabilidad y capital, pero el mercado empieza a mirar más allá de los beneficios actuales hacia la evolución futura de los márgenes de intereses.

Por eso, los movimientos de los bonos y las expectativas sobre los bancos centrales vuelven a tener una influencia directa sobre las cotizaciones.

En Tiempo de Inversión hemos analizado recientemente dónde ven más potencial los analistas entre los bancos del Ibex, después de las últimas revisiones del sector.

También cobran importancia las políticas de remuneración al accionista. Santander pagará el próximo 2 de noviembre 12,7 céntimos por acción, un 10% más que el año pasado. Puedes consultar cuánto paga Santander de dividendo y cuándo se cobra.

BBVA, por su parte, ha aprobado el mayor dividendo a cuenta de su historia. En este análisis explicamos cuánto paga BBVA y cuándo se cobra.

Energía: petróleo más barato, pero la IA cambia el mapa

Otro de los grandes focos está en la energía.

El Brent terminó ayer la sesión europea en el entorno de los 98,50 dólares por barril, después de caer un 1,81%. El descenso tuvo una consecuencia directa en la Bolsa española: Repsol perdió un 1,44%.

El petróleo seguirá siendo hoy una referencia fundamental para la petrolera española y para las expectativas de inflación.

Pero Wall Street dejó ayer otra señal interesante para el sector energético.

Constellation Energy se disparó alrededor de un 12% después de anunciar un gran acuerdo con Google para suministrar electricidad procedente de energía nuclear.

El pacto refleja una tendencia cada vez más importante para los mercados: la enorme infraestructura necesaria para desarrollar inteligencia artificial está convirtiendo la electricidad, las redes y la generación energética en una segunda derivada del boom tecnológico.

Para el inversor europeo, esto amplía el foco desde los fabricantes de semiconductores hacia compañías relacionadas con redes eléctricas, generación y electrificación.

Renovables: después del rebote de Solaria y Acciona Energía

Precisamente las renovables fueron protagonistas ayer en Madrid. Solaria lideró el Ibex con una subida del 4,61% y Acciona Energía avanzó un 2,80%.

El movimiento merece seguimiento porque ambas compañías han sido especialmente sensibles durante los últimos meses a los cambios en las rentabilidades de los bonos.

Una reducción de los tipos de mercado disminuye el coste de financiación y aumenta el valor presente de proyectos cuyos flujos de caja se extienden durante muchos años.

Por eso, la evolución de la deuda será nuevamente importante para comprobar si el rebote de las renovables tiene continuidad o fue simplemente una recuperación puntual.

Wall Street deja un viento favorable

La referencia estadounidense es inicialmente positiva. El S&P 500 cerró ayer con una subida del 0,58%, hasta 7.818,93 puntos, mientras el Nasdaq Composite ganó un 0,45%, hasta 27.599,79 puntos. Ambos terminaron en máximos históricos.

El Dow Jones avanzó un 0,49%, hasta 51.521,28 puntos.

La tecnología volvió a estar entre los motores del mercado. Nvidia alcanzó nuevos máximos durante la sesión, AMD avanzó cerca de un 4% y Marvell también registró fuertes ganancias.

Pero existe un matiz importante. El Russell 2000 cayó alrededor de un 0,6%, señal de que los récords de los grandes índices siguen dependiendo en buena medida de las compañías de mayor capitalización.

Para los inversores europeos, el mensaje es doble: Wall Street continúa respaldando el apetito por riesgo, pero la concentración del mercado estadounidense sigue siendo elevada.

Los bonos pueden decidir la sesión

La renta fija será probablemente una de las variables más importantes del día. El bono español a diez años terminó ayer con una rentabilidad próxima al 4,07%, después de superar el 4,12% en la jornada anterior.

En Estados Unidos también se produjo cierta relajación de los rendimientos. La dirección de los bonos resulta especialmente importante para bancos, utilities, renovables, inmobiliarias y compañías con valoraciones elevadas.

El mercado espera además nuevas señales sobre la política monetaria estadounidense, por lo que cualquier cambio en las expectativas de tipos puede trasladarse rápidamente a las Bolsas.

Los 19.500 puntos, el primer examen del Ibex

La referencia técnica más inmediata para la Bolsa española vuelve a estar muy cerca. Después de las subidas del lunes y el martes, el Ibex se encuentra a menos de 60 puntos de los 19.500.

Superar esa zona reforzaría la recuperación iniciada esta semana. Un rechazo, por el contrario, mostraría que el mercado todavía necesita consolidar después de la volatilidad de las últimas jornadas.

Pero más importante que el nivel exacto del índice será comprobar qué compañías participan en la subida.

La sesión de hoy tiene cuatro focos especialmente claros: Sabadell y la banca por la operación de BPCE; Repsol por el petróleo; Solaria y Acciona Energía después del fuerte rebote de las renovables; e Iberdrola y las eléctricas ante el creciente interés por las infraestructuras energéticas necesarias para la IA.

Para ampliar la perspectiva, puedes consultar nuestro análisis sobre las acciones españolas con mayor potencial de subida y por qué los grandes inversores están comprando Bolsa española.

Aviso: Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni una invitación a comprar o vender ningún activo financiero.