Visión patrimonialista y generación de rentas, claves del fondo Finaccess Estrategia Dividendo Mixto.-  En un momento en el que los inversores priorizan la estabilidad, la previsibilidad de resultados y una gestión activa que combine sentido financiero y responsabilidad, el fondo Finaccess Estrategia Dividendo Mixto se posiciona como una solución para generar rentas sostenibles sin renunciar al crecimiento. Concebido con un marcado enfoque patrimonialista, el fondo ofrece una rentabilidad sólida, una filosofía disciplinada centrada en compañías de calidad y una diversificación que combina lo mejor de la renta variable y la renta fija.

Resultados sólidos y consistentes

Desde su lanzamiento, el fondo ha demostrado una capacidad sostenida de creación de valor. Acumula en lo que va de 2025 una rentabilidad superior al 12%, y mantiene una rentabilidad anualizada del 9% con una volatilidad en torno al 8%, lo que refleja una ejecución eficaz, sin asumir riesgos excesivos. Este desempeño no es fruto de apuestas oportunistas, sino del resultado de una estrategia coherente, basada en un análisis macroeconómico global combinado con una rigurosa selección bottom-up de compañías con modelos sólidos, ventajas competitivas duraderas y capacidad de retribuir al accionista.

 “Finaccess Estrategia Dividendo Mixto es un fondo mixto que destaca por su consistencia: es capaz de proteger el patrimonio en momentos de alta volatilidad y al mismo tiempo capturar los movimientos alcistas del mercado”, afirma Lola Jaquotot, gestora de Renta Variable de Finaccess Value.

Su estructura mixta y flexible permite al fondo adaptarse a distintos entornos de mercado, ajustando su exposición entre renta fija y renta variable según el ciclo económico. Esta agilidad, unida a una diversificación sectorial y geográfica cuidada, refuerza su papel como pieza estratégica en carteras orientadas al largo plazo.

Filosofía sostenible

La estrategia del fondo gira en torno al dividendo como núcleo inversor. No se trata solo de ofrecer rentas periódicas —disponibles mediante una clase de participación con reparto semestral del 3%-4% anual, o de acumulación para quienes deseen reinvertir—, sino de seleccionar compañías cuyo dividendo sea sostenible y predecible a lo largo del tiempo.

El dividendo ha sido históricamente una fuente clave de retorno para los inversores. Desde 1926, alrededor del 32% de la rentabilidad total del S&P 500 ha procedido de dividendos, y en períodos de inestabilidad bursátil esta proporción ha superado el 50%. En este contexto, los fondos centrados en dividendos ofrecen una combinación única de disciplina, estabilidad y rentabilidad ajustada al riesgo.

Ejemplos como la cartera de Warren Buffett muestran cómo la combinación entre empresas de crecimiento y compañías maduras con dividendo estable —como Coca-Cola, Kraft Heinz o Chevron— contribuyen a una rentabilidad robusta a largo plazo. En esa línea, Finaccess Estrategia Dividendo Mixto no plantea una dicotomía entre crecimiento y defensa, sino una complementariedad inteligente.

 “El fondo identifica compañías de calidad que generen valor añadido para el inversor a largo plazo”, destaca David Ardura, codirector de inversiones de Finaccess Value.

Más allá del dividendo explícito, el equipo gestor del fondo valora también la recompra de acciones como vía de retorno al accionista. Se priorizan empresas con márgenes estables, bajo endeudamiento y fuerte generación de caja, reforzando así la solidez de la cartera.

Los fondos de dividendo bien gestionados pueden cubrir el espacio intermedio entre renta fija y acciones especulativas, sirviendo tanto a inversores conservadores como a perfiles más agresivos. A los primeros les permite acceder a una rentabilidad superior a la de la deuda tradicional sin aumentar excesivamente el riesgo, y a los segundos les ofrece una vía de descorrelación y generación de ingresos constantes.

Composición de la cartera: Europa como epicentro de valor

La cartera del fondo mantiene un claro sesgo europeo, con una presencia especialmente destacada de compañías españolas, y una exposición limitada al mercado estadounidense (en torno al 10%). En renta variable, se combinan sectores estables y de alta visibilidad como el financiero —Munich Re, AXA, Mapfre, Catalana Occidente o UniCredit—, las utilities —Iberdrola, Endesa, Naturgy—, y sectores estratégicos como defensa —Rheinmetall, Leonardo, Indra— y tecnología —SAP, Microsoft—.

En el apartado de renta fija, la selección incluye bonos financieros (Unicaja, CaixaBank), emisiones corporativas industriales (Sacyr, Acciona, Técnicas Reunidas) y una participación relevante en deuda soberana europea, que actúa como colchón defensivo.

 “Lo más relevante no es tanto buscar empresas que repartan dividendos elevados, sino que estos sean sostenibles y crecientes, respaldados por cuentas predecibles y modelos de negocio estables”, apunta Alfonso de Gregorio, codirector de inversiones de Finaccess Value.

Alto retorno por dividendo

El mercado atraviesa una fase de transición, en la que los flujos globales están rotando hacia compañías con perfil defensivo y alto retorno por dividendo. Con la normalización monetaria, la desaceleración del crecimiento y la volatilidad persistente, las estrategias basadas en dividendos han ganado protagonismo. Lejos de depender del crecimiento exponencial, estas compañías ofrecen consistencia, generación de caja y visibilidad, lo que las hace especialmente valiosas en entornos inciertos.

El caso europeo es paradigmático. Según Allianz Global Investors, los dividendos distribuidos por las compañías del MSCI Europe alcanzarán los 459.000 millones de euros en 2025, y podrían superar los 496.000 millones en 2026, lo que supone un crecimiento del 13% en solo dos años. Este repunte no es coyuntural, sino parte de un cambio estructural hacia políticas estables de retribución al accionista, en línea con lo que demanda el inversor actual.

En este escenario, Finaccess Estrategia Dividendo Mixto se beneficia de un entorno favorable, no solo por su posicionamiento estratégico, «sino por su capacidad de ejecución y su enfoque prudente».

Inversión responsable y visión de largo plazo

El fondo también destaca por su compromiso con la inversión responsable. Clasificado como Artículo 8 del reglamento SFDR, incorpora de forma activa criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) en su proceso de selección. Aplica filtros excluyentes —como la no inversión en compañías con prácticas controvertidas o sectores sensibles— y valorativos, premiando a aquellas empresas que demuestran un compromiso genuino con la sostenibilidad.

Desde Finaccess Value, consideran que las empresas con buen gobierno y sensibilidad ambiental y social tienden a ser más resilientes, menos volátiles y mejor preparadas para el largo plazo, «lo que refuerza aún más el perfil del fondo para inversores que buscan calidad y propósito en su cartera».

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